印尼“下游化”新政落地，中企出海如何抓住这波产业红利？

近日，印尼投资部（BKPM）正式发布《2025-2029年战略计划》（Renstra 2025-2029），这份战略计划明确提出到2029年实现投资总额3,414.8万亿印尼盾（约合1.42万亿人民币）的宏伟目标。

不同于以往单纯追求投资规模的思路，印尼此次新战略全面转向“质量型投资”，将产业“下游化”定为核心发展方向，这既是印尼打造本土完整产业链的重要举措，也为中企出海印尼打开了新的机遇窗口。但与此同时，全球最低税负落地、地缘政治博弈、本土合规要求升级等挑战，也为这条出海之路增添了不确定性。

站在中企视角，如何借印尼这份新投资战略的东风布局当地市场？又该如何规避潜在风险、稳步推进出海计划？企业出海专家大旗财税从赛道、区域、政策、风险、法规五大维度，拆解中企出海印尼的核心要点。

（一）核心赛道

锚定下游化，紧抓高潜力产业机遇

印尼此次投资战略的核心逻辑，是围绕本土优势资源做深做透下游产业链，摆脱单纯的资源出口依赖，这也为中企出海印尼指明了核心赛道。

1. 15种大宗商品，下游化成核心发力点

战略计划明确划定了15种优先发展下游产业的大宗商品，覆盖矿产、能源、农业/海洋及其他四大类，均为印尼本土储量丰富、产业基础扎实的优势品类，更是与中企技术、产能优势高度契合的出海赛道。

矿产领域聚焦镍、铜、铝土矿、锡；能源领域涵盖煤炭、石油、天然气；农业与海洋经济则锁定棕榈油、椰子、金枪鱼、虾、海藻；此外，硅砂、钢铁也被纳入下游化发展重点，适合中企依托自身优势布局。

2. 电动汽车生态，迎来政策加码窗口期

印尼将对现有的电动汽车相关总统条例（Perpres No. 55/2019 & No. 79/2023）进行修订，同时针对性出台电池、半导体产业的专项扶持政策。作为全球镍资源核心产地，印尼正全力打造本土电动汽车全产业链，这对计划出海布局新能源赛道的中企而言，是切入当地产业链、搭建上下游合作体系的关键时机。

3. 制造业，成中企出海的翻倍攻坚方向

制造业被放在印尼此次投资战略的核心位置，官方明确了翻倍增长的目标：将制造业投资额从2025年的855.9万亿印尼盾，提升至2029年的1718.3万亿印尼盾。这意味着印尼将在制造业领域释放更多政策红利、完善产业配套，无疑为中企制造业出海印尼提供了广阔空间，迎来核心机遇期。

（二）区域布局

三大核心区域，精准匹配出海需求

结合印尼的资源分布、政策导向和基建规划，此次投资战略明确了核心区域。中企出海选址可根据自身产业类型，精准匹配区域优势，降低落地成本。

1. 核心矿产聚集区：适配资源加工类企业

中苏拉威西、北马鲁古是印尼此次划定的矿产领域外资重点流入地，也是中企主导的镍工业园区核心布局区域，经过多年发展，当地已形成成熟的矿产加工产业链配套，非常适合冶炼加工类中企出海落地，可快速对接本地资源与配套设施。

2. 政策红利区域：适配全品类出海产业

经济特区（KEK）、工业园区（KI）及新首都（IKN），是印尼此次投资战略中重点引导外资布局的区域，这类区域享有专属的税收优惠、完善的基础设施配套，同时还有政务服务的便利化支持，是各类中企出海寻求政策扶持、缩短落地周期的首选之地。

3. 基建短板区域：适配基建类企业

目前印尼除爪哇岛外，多数区域的港口、电力、物流等基建配套存在明显短板，这也成为制约当地产业发展的核心因素。此次投资战略提出，印尼将通过强化跨部门统筹协调，加快完善非爪哇岛区域的基建布局，这为中国基建企业出海创造了全新的增量市场，港口、电力、交通物流等领域的合作空间显著。

（三）政策变动

全球最低税落地，外资激励转向新方向

随着15%全球最低税（GMT）的正式落地，印尼此前吸引外资的核心政策——“免税期”（Tax Holiday）的吸引力大幅下降，针对这一变化，印尼政府已明确了外资激励政策的调整方向，中企需及时适配以优化出海成本。

印尼政府计划对现有企业所得税减免法规进行全面评估和修订，逐步淡化财政类激励措施，转而探索并推出进口便利化、能源价格优惠等非财政类激励手段。对于出海印尼的中企而言，需紧盯当地相关法规的修订进度，结合新的激励政策调整税务合规方案，优化投资成本结构，筑牢运营基础。

（四）风险预警

两大核心挑战，筑牢出海安全防线

印尼新投资战略释放机遇的同时，各类潜在风险也不容忽视，地缘政治带来的贸易风险、全球升级的ESG合规要求，是中企出海印尼需重点防控的两大挑战，直接影响项目稳定性。

1.地缘政治风险：严控原产地规则稳运营

中美贸易摩擦及高关税政策的影响，可能通过贸易转移效应波及印尼市场，甚至导致印尼出口产品遭遇美国反规避调查。对于在印尼设厂、产品计划出口欧美的中企，需严格把控原产地规则，完善供应链溯源体系，防范关税及贸易壁垒风险，保障出海业务顺畅开展。

2. ESG合规风险：提前适配护航出海之路

国际社会对企业ESG合规的要求持续提升，这一趋势在印尼的下游化加工项目中体现得尤为明显。出海的中企矿业、冶炼等资源加工类企业，需提前升级环保设施，严格遵循当地环评标准及国际ESG准则布局生产，避免因不达标不合规导致项目停工、整改。

（五）法规前瞻

四大法规将修订，预判调整稳布局

为配合新投资战略落地，印尼将密集修订多项核心产业法规，同时新增新兴产业专项法规，这些调整直接影响中企当地经营，需提前预判方向、做好合规布局，为出海运营提供法律保障。作为专业的企业出海服务商，大旗财税提示：以下法规修订需重点关注：

· 修订《矿产和煤炭开采业务实施条例》（PP No. 96/2021），核心调整采矿许可区（WIUP）分配机制，矿产类出海中企需重点关注许可申请新规则；

· 修订《关于投资业务领域的总统条例》（Perpres No. 10/2023），大概率优化投资负面清单、优先清单，直接影响企业出海的投资领域准入；

· 修订环境许可相关条例，核心升级AMDAL（环评）要求，各类出海项目的环评审批标准将进一步提高；

· 新增半导体、人工智能发展专项法规，为本土新兴产业定规赋能，布局这类赛道的中企需密切关注新规条款，提前做好适配。

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