CRM SaaS业务快速增长 玄武云上半年经调整净利同比增长35.3%

国内最大的智慧CRM（客户关系管理）服务供应商玄武云（02392.Hk）于8月29日晚间披露了中期业绩报告，这也是玄武云上市后的首份财报。报告显示，公司实现营收4.49亿元，经调整净利为920万元，同比增长35.3%。需要指出的是，报告期内，玄武云业绩的主要驱动力正是公司近年来一直聚焦的CRM SaaS服务板块，这也意味着玄武云的战略发展规划在顺利进行。

有市场人士指出，数字经济已上升为国家战略，企业数字化转型需求与日俱增，尤其在当下经济增速放缓，市场流量红利见顶的背景下，企业对于客户的精细化运营，以及降本增效的诉求逐渐增加，CRM市场需求日趋旺盛，而作为智慧CRM行业领军企业，玄武云也将顺势打开更大的业绩想象空间。

CRM SaaS快速发展 整体盈利能力增强

中期报告显示，玄武云报告期内实现营收4.49亿元，同比增长6.7%，经调整的家净利润为920万元，同比增长35.3%，值得一提的是，玄武云的调整项为上市开支，而此项开支并不是企业日常经营的发生项，是一次性影响财务报表，也就意味着上述开支不会影响公司未来业绩。

因此，玄武云经调整的净利润的增长也能更真实的证明公司上半年在经营端取得的进步。

而对于报告期内业绩增长，玄武云表示，一方面是公司整体收益及毛利率增加，另一方面则是公司执行既定策略，继续专注于提供毛利率较高的CRM SaaS服务，使该业务增长带动整体毛利率增加。

据中报，玄武云CRM SaaS服务包括营销云、销售云及客服云，使公司能为其客户提供一站式智慧CRM服务，贯穿从初始营销到售后服务的全生命周期。在报告期，玄武云的CRM SaaS 服务实现迅速增长，当期实现营收2.22亿元，同比增长26.9%，尤其是公司的营销云当期取得了1.84亿的营收，同比增长33.5%，而这主要是营销云旗下产品ICC模组的销量增加导致。

CRM SaaS业务的快速发展，不仅带动了整体营收的增加，同时，由于其毛利率更高的特性，也使得玄武云的整体盈利能力在进一步增强。数据显示，报告期内，玄武云整体毛利为1.10亿元，同比增长18%。

据了解，聚焦CRM SaaS服务，是玄武云上市后的既定战略，公司在此前披露的上市募集资金用途中明确指出，其募集的1.837亿港元中的40%将用于通过持续创新，增强及扩展CRM SaaS服务；同时，约10%的资金用于有选择性地寻求战略投资及收购。而从上半年业绩增长的主要驱动力来看，玄武云在聚焦CRM SaaS战略上显然是迈出了坚实的一步。

坚持创新研发  不断增强市场竞争力

公告显示，按2021年的国内智慧CRM服务供应商收益计，玄武云是中国国内最大的智慧CRM服务供应商，其主要业务包括提供CRM PaaS服务及CRM SaaS服务。

而能保持行业领先，离不开玄武云长期重视研发创新、报告期内，玄武云持续对自身产品矩阵进行迭代升级、推陈出新。据公告，在CRM SaaS服务板块，玄武云研发团队开发了多项新功能提升其CRM SaaS服务的特性。

具体来看，在营销云方面，玄武云自主研发APP消息推送通道，以丰富原有消息推送渠道种类和提升消息推送效率；在销售云方面，公司推出了智慧100的更新版本，针对企业不同的业务模式注入不同功能，比如有通路精耕模式的产品和厂商共耕模式的产品，并研发了实现门店终端与消费者一体化的零售终端管理系统模块；在客服云方面，公司的云呼叫中心推出了三线通话功能以提高沟通效率，对话机器人也可以执行包括实现机器人与客服人员流畅转换的人机耦合，以及可提高客服人员工作表现的空号检测等新功能。此外，在AIoT方面，玄武云完成了智能风幕柜的研发，该产品能够实时识别风幕柜的陈列情况，并及时就缺货等不达标情况做出提醒，以便业务人员及时进行调整。

在CRM PaaS服务板块，玄武云开发了一些新应用程序，从而提升人工智能识别商品的速度及准确度，并研发了在手机端离线识别商品的能力。另外，公司还进行了数据智能平台升级及数项功能创新强化内控，例如用于快消等行业的巡查门店识别作弊行为，以及通过远距离验证终端，展示辨识欺诈展示等功能。

另据玄武云官方报道，在上半年销量大增的ICC，其3.0版本也在前不久在与华为云计算技术有限公司的华为云公有云平台（鲲鹏）完成并通过相互兼容性测试认证，正式获得华为鲲鹏技术认证书。这也标志着该产品可全面适配国产化芯片、服务器、操作系统与数据库，满足国产化自主可控的要求。

市场规模将迈入千亿  或迎快速发展期

随着数字化转型深入，及市场流量红利见顶，越来越多的企业开始增加了对客户精细化、全生命周期的管理需求。这也使得互联网行业的企业服务热度逐渐上升。

就在前不久，国内互联网龙头之一的腾讯发布的半年报显示，2022年第二季度，腾讯来自ToB业务的收入为422亿元，连续五个季度占总营收的比重超过30%。显然，腾讯已经将企业SaaS作为公司第二增长曲线的发展方向之一，TO B的软件服务市场开始重新成为众多巨头眼中的“香饽饽”。

这其中，艾瑞咨询数据显示，CRM已成为中国企业级Saas垂直类型中规模最大的赛道，占比高达17%。对于市场认知度逐渐提升的智慧CRM而言，也将因此迎来市场快速扩容的机会。

据弗若斯特沙利文报告显示，智慧CRM服务市场的TAM（潜在市场总额）由2017年的251亿元增至2021年的718亿元，复合年增长率为30.1%，并且将以31.3%的复合年增长率增长至2026年的2800亿元。这也意味着未来的智慧CRM服务市场或将保持高速发展。

回归到玄武云，在行业即将迈入千亿规模的背景下，其或将迎来自身的业绩释放期。

短期来看，玄武云下半年的表现已经值得期待。据此前玄武云招股书显示，智慧CRM行业的营收具有季节性的特征，通常智慧CRM行业厂商的第一季度收入要明显低于其他三个季度。

而这意味着玄武云下半年的业绩大概率是要优于上半年，玄武云也在报告中表示，由于公司于下半年实现收益通常较高，公司相信自身在上半年的升势将得以保持；同时，随着CRM服务的需求与日俱增，配合执行各项方案应用上市筹得的所得款项，公司憧憬2022年下半年的业务表现将更上一层楼。

而从长期来看，数字经济在“十四五”期间已上升为国家战略，数字化转型已成为各行业的大势所趋，这也意味着数字化的众多细分赛道均迎来了政策的“催化剂”，而作为已经是智慧CRM龙头的玄武云而言，显然将率先受益，继而打开更大的业绩想象空间。

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